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地缘冲突对全球金融市场的影响

地缘冲突对全球金融市场的影响

时间:2014-7-10 7:50:14   可以说金融是地缘冲突的导火索,地缘冲突是金融的延伸

地缘冲突与金融的辩证关系

2008年金融危机席卷全球之际,美国智囊兰德公司向美国国防部提交了一份“战争救市”的报告,评估发动一场战争来转嫁目前金融危机的可行性。该报告认为与其用7000亿美元救市,还不如用这7000亿美元来发动一次战争更有成效。一时间,全球哗然。

地缘政治与金融的关系是什么呢?让我们结合历史细细分析。

金融跟战争密不可分,可以这么说,它们就像是手掌和手背,有手掌出现的地方怎么会没有手背呢。战争一般都起源于金融世界的变化,不仅第一次世界大战和第二次世昆明去哪家癫痫医院治疗能好界大战是这样,伊拉克战争也是在这种环境下逐渐形成的。最容易导致金融体系结构发生变化的就是金融危机。可以说金融是地缘冲突的导火索,地缘冲突是金融的延伸。

在世界近代史中,因为金融或是经济因素引起的战争不胜其数,例如阿富汗战争。“9·11”事件后,出于对美国投资环境的疑虑,大量的资金撤离美国,为了找回全世界投资者对美国的信心,在“9·11”事件发生两个月后,美国打响了阿富汗战争。巡航导弹一落在阿富汗的土西宁治疗癫痫首选医院地上,道琼斯股指便暴涨,华尔街一片叫好声。随着战况持续进行,大量撤离的资金又陆续回到了美国。

同样,为了扩大自己的经济实力,有些国家也会采取战争手段。譬如美国利用局部战争力挺金融业的发展,不惜代价去攻打伊拉克,攻打利比亚,致使全球油价飙升。因为石油交易用美元来结算,油价上涨也就是意味着需要更多的美元。美国人通过战争打出了全球的美元需求,从而再一次名正言顺地加印美元。就是说,美国向世界提供纸质美元,世界为美国提供实体产品,财富就这样以不动声色的方式流入美国。同时,为了稳定其他国家对美元的信心,美国人又向全世界发行国债,这无疑让美元又上了一道保险。

第一次世界大战期间英国的债务迅速上升,国内公债剧增了10倍以上,由战前的7亿英镑急升至70亿英镑,向其自治领土和美国所借外债增至13.4亿英镑。美国从欠英国4亿英镑的债务国变成拥有8.5亿英镑的债权国。战争期间,英国还向欧洲盟国提供许多贷款,俄国7.57亿英镑,法国、意大利7亿英镑。战后,这些国家或因经济困难,或因政局变化,都迟迟不履行还债义务,俄国还将欠英国的债务一笔勾销,使英国损失惨重,这些问题都进一步恶化了英国的财政状况。

然而战争似乎一直都会给美国这个新生的资本主义国家带来好运,在第二次世界大战爆发以前华尔街股市崩盘,著名的美国经济大萧条正式拉开序幕。到1932年,工业生产总值降低了45%,人均收入减少了40%,虽然罗斯福新政缓解了一些经济压力,但就在经济慢慢好转的时候,1937年美国经济又一次急速下滑,失业率又回到1932年的水平。当一切陷入绝望时,第二次世界大战爆发了,当时没人能想到,这次战争结束时美国经济竟然复苏了,失业率下降到1.9%,GDP涨到了战争初期的两倍,美国一跃成为世界顶级的经济强国。

由此可见,金融与战争之间是一个辩证统一的关系,金融可能引发战争而战争也会带来金融格局的变化。

地缘冲突对期货市场的影响

由于期货具备价格发现功能,因此一般在战争爆发前夕,相关商品期货的价格,特别是能源、金属等品种的期货价格会先于现货上涨。在全球化的今天,各国间商品价格的关联度较高,重要商品的价格,特别是原材料的价格差别不大,因此交战国商品以及商品期货价格的上涨势必带动周边国家乃至全球相关商品及商品期货价格的波动。

2001年9月11日美国遭到恐怖袭击后,国际油价也受到冲击。2001年石油价格短期涨到24.37美元/桶。随后“9·11”事件导致航空、运输和旅游业不景气,国际油价也因此一度跌至16—17美元/桶的水平。亚洲橡胶价格也对“9·11”事件做出剧烈反应,胶价大幅度上扬,但是随着事件的持续以及美国对阿富汗战争的开始,胶价随即放弃上扬的势头,重新步入原先的下跌通道。

2003年3月20日,美国宣布攻打伊拉克,4月15日战争基本结束。美国原油在战争爆发前几天大幅下跌,到3月20日这一天仍然下跌,但是几天以后就开始反弹。美大河南军海癫痫病医院癫痫病院怎么走豆3月20日当天没受影响,随后上涨。美铜在当天振幅很大,次日以后,连续下跌走势,与伦敦铜一样。日胶涨了两天,其后一直跌。伦敦金大跌三天,其后逐步上扬。纽约金走势同伦敦金。伦敦铜在当天振幅很大,次日以后,连续下跌。

最近的伊拉克内乱导致原油产量不稳定使得布伦特原油价格大幅上涨,攀升到9个月以来的最高位115美元/桶,并且在上升到115美元后因大量投机资金获利了结,又小幅下跌。直到这周伊拉克局势有所缓解之后布伦特原油又快速下跌到现在的每桶109美元。

通过分析,我们可以看出战争主要影响的品种是原油以及金属,原油等商品的上涨阶段一般集中在战争爆发之前和战争初期,也就是说战争预期对商品价格的引领作用更大,进入战争中后期,价格下跌的风险就会越来越大,而且投机资金很有可能在后期的某个时点全力砸盘,引发价格的大幅下跌。当原油价格上涨威胁到全球经济的时候,原油价格波动和全球股市波动将呈现出负相关的关系。

贵州检查小孩癫痫方法投资者如何避免损失

就目前全球的政治格局而言,发生大规模战争的可能性不大,但是双方强弱明显以及双方势均力敌的小规模战争仍可能发生。投资者要在地缘冲突中避免损失甚至进行套利时,期货在对冲风险方面的优势就会体现出来,如股票投资者可以利用股指期货而大宗商品贸易商可以通过期现套期保值交易对冲风险。

对侧重商品期货套利的投资者而言,受战争影响明显的金属、原油等品种的操作方法应该是在战争开始之前建立多头头寸,一旦开战,则反向做空。在战争持续期比较长的区间内则要根据具体情况具体分析,有能力进行外盘交易的客户可以投资于国际期货市场,因为外盘能够更加迅速、全面地反馈市场信息。

对侧重股指期货交易的投资者而言,发生战争的国家股市都会有不同幅度的下跌,所以在战争发生期间宜卖空该国相关股指期货,并在结束后适当买入战胜国的股指期货。

另外,入市及离市的时机选择很重要,对寻求战争引起的价格波动的套利者而言,入市的时机起着至关重要的作用。什么时候入市,什么价位入市并且在什么价位止盈止损尤为关键。

金融危机与地缘冲突之间的关系是极为复杂的,金融危机会导致暂时性的经济困难以及国际战略格局的变动,这无疑增加了全球的不稳定因素,而这些因素孕育着局部战争的可能性。当然,我们也应该意识到在全球化背景下,金融危机带来的影响具有了全球性的特点,各个国家已经越来越意识到发展经济、和平对话才是解决国内、国际矛盾的最佳手段。

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